时间到了11月份，2021年的进度条马上就要用完了。
最近，关于2022年养老金上调的话题度也越来越高。
养老金还会上调吗？会涨多少？
从2005年开始到今年，养老金已经连续18次上调了，GDP在增长，CPI也有上涨，所以明年养老金大概率还是会上调。
至于涨幅是多少，听听专家的说法。最近，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说，因为目前退休人员月均养老金基数已达到3000元，数额较高，继续保持过去大比例上调幅度不现实。未来养老金的增幅会逐渐收窄，维持在3%左右，或更低水平，比较合适。
3%的涨幅是个什么概念？其实，从2005年到2015年间，养老金的涨幅基本在10%左右，到了2018年，涨幅大约在5%左右，到了2021年是4.5%。所以和专家的说法类似，养老金的增速正处于放缓的趋势中。
这些年都在讨论养老负担加重的话题，人口老龄化问题影响甚广，社会保障基金已经出现了资金短缺的情形，自2014年以来，已经连续6年出现收支缺口，2018年的缺口超过6000亿元。当然，对于这个问题也没必要太过焦虑，毕竟财政补贴的比例一直在增长。只是说，“凡事预则立”，我们不应该“坐等养老”，而是需要尽早做好规划，尽可能地掌握主动权。
这也是为什么大家对于养老问题这么关注，不仅仅是老年人和中年人，就连年轻人，甚至90后也开始考虑这个问题。《国人养老准备报告》显示：超七成90后开始考虑养老。
那么，到底如何才能更早地做好养老规划呢？本期就来探讨一下这个“不怎么轻松，但是很重要”的话题。
01
养老究竟需要多少钱？看看这个指标
《光明日报》说得好：
“老年人过得体面，生活得便捷，是社会正义的一部分。”
那么，养老到底需要多少钱？其实这个问题永远没有标准答案。
来自《维度》的调查结果显示：75.9%的95后认为自己养老需要50万以上的费用，其中，51.77%的人认为养老费用会超过 100万，而31.03%的人认为养老费要在500万以上。
这类调查只能简单参考一下，毕竟人与人之间的差距还是很大的。
想解答这个话题可以引入一个专业名词——养老金替代率。
这个数值是说劳动者退休后养老金领取水平与退休前工资水平之间的比率，越高越好。
但是，《中国养老金融发展报告（2016）》统计称，目前我国的养老金替代率不足50%，根据世界银行建议，如果养老金替代率达到70%，大致可以维持退休前生活水平。
所以说，退休之后获得的收入和退休前相比，不要出现“断崖式下跌”，如果能达到七成左右就能基本满足“体面养老”。所以，可以在心里做个假设，到你退休那天，是否可以做到这一点？
02
如何提早规划养老？“三大支柱”给出思路
那么，到底应该如何规划养老这件事情呢？
关于这个话题讨论颇多，最近比较多的是养老金“三支柱”。这个概念最早于1994年由世界银行提出。当年，世界银行出版了《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》，首次提出建立养老金的“三支柱”模式。
说的
其中，第一支柱是由政府管理的强制参与待遇确定型的公共养老金制度，第二支柱是雇主发起的职业养老金制度，第三支柱是个人自愿参加的养老计划。
简单来说，三大支柱分别代表了来自政府、企业和个人对养老的投入产出。
在我国，很显然第一支柱占了绝对的大头，第二和第三支柱代替率还很低，而欧美主要国家在三大支柱的分配比例大约为1:3:7，个人养老计划才是大头，我国在这方面起步比较晚，不过以后占比肯定会越来越高。
其实，对个人来说，除了找份好工作之外，真正可以努力的主要也集中在第三部分。
第三种方式虽然比QT两种灵活，但是一般也需要遵循以下三个规则：
一、持续投入。跟QT投资类型相比，投资是一个非常漫长的过程。需要在不影响当前生活质量的前提下积累资金，慢慢将养老的“雪球”越滚越大。
养老
二、养老投资的风险需要保持在比较低的水平，可持续性“复利”积累才是这类理财应该具备的特点。
的
三、专款专用，不能因为其它原因而挪用。
03
养老FOF怎么样？分成两大类型
当然，作为第三支柱的个人养老金计划种类繁多，包括了商业养老保险、养老FOF、养老信托等多种产品。
其中，养老FOF是近几年兴起的养老品种之一。
2018年9月，养老FOF开闸，至今面市已经有三年多的时间，目前总规模已经超过了800亿元。
作为一种创新型的公募基金，养老FOF以追求养老资产的长期稳健增值为目的，采用FOF的形式运作。关于FOF，我们之前也出过相关的文章，它是“基金中基金”的简称，主要投资对象是基金，而不是股票、债券等标的，说穿了就是让基金经理帮你挑选“一揽子基金”。
由于基金本身做的是组合，FOF做的是“组合中的组合”，二次分散风险之下，相对来说就会更加稳健，当然投资者对于收益率的要求也不应该有盲目期待。而FOF的这些特点尤其适合养老投资。
这里还要普及一个知识点，就是养老FOF可以分为TDF和TRF两大类型。
1）养老目标日期基金（TDF）
也称为Target Date Fund。以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。
TDF产品假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产（股票、股票基金、混合型基金）的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。
2）养老目标风险基金（TRF）
也称为Target Risk Fund。目标风险基金主要向大众提供具有不同风险目标的投资方案。
TRF根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例，常按照某一特定波动率（比如3%）进行资产配置，并采取有效措施控制风险。它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险（波动率）的需求。
3）养老目标日期基金（TDF）和养老目标风险基金（TRF）的区别
简单来讲，TDF更适合小白型投资者，而TRF更适合理解自己风险偏好的投资者，可以按照需要进行一定的主动决策。所以，投资者可以根据自己的投资水平和需要来进行选择。
目前，天弘基金正在发行一只养老FOF产品——天弘永丰稳健养老目标一年持有期混合型FOF（基金代码：013826）。按照上面的说法，这是一只养老目标风险基金（TRF）。
具体看，这只基金固收类资产中枢为80%，选择中长期相对中债新综合财富（总值）指数具有较稳定超额收益的基金进行配置。另外，根据市场变动情况，可以配置10-25%比例的权益资产，风格上类似于“固收+”产品。
值得一提的是，这只基金还引入了社保基金的投资管理模式，背后的投研团队来自于养老金投资部，该部门由公司副总经理、首席经济学家熊军分管，他曾任全国社保理事会副主任，负责全国社保1.6万亿资金的大类资产配置及研究工作，资产配置理论研究及实战经验丰富。
而天弘永丰稳健养老目标的拟任基金经理张庆昌曾从事过FOF投资经理和宏观经济、资本市场研究等相关工作。
其实，2020年5月，天弘基金就成立过一只同类产品——天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）。这只基金从2020年5月成立至2021年11月3日期间实现收益11.05％，超额收益3.4％。运作期内，天弘永裕稳健的最大回撤不足6％，期间沪深300最大回撤达18.19％，从业绩表现来说相当符合设立时的目标。
另外，该基金封闭持有期为一年，这个时间长度还是比较适中的。一方面可以有效避免投资者受到市场情绪影响而出现追涨杀跌的行为，另一方面相比较三年、五年的同类型的产品中，这个投资周期还是比较灵活的。
11月18日之前，感兴趣的朋友可以去农行线上及线下渠道了解、认购。
04
小结
在做投资的时候，我们常常会听到“资本”这个词。其实，对一个人来说，资本可以分成两部分：人力资本加金融资本。
我们在年轻的时候精力旺盛，人力资本充足。当我们努力加班赚得更多资金的时候，其实就是把人力资本转移到金融资本的过程。而当我们渐渐衰老的时候，人力资本会渐渐变少，这个时候就需要对金融资本做更好的管理，而这也是一个非常需要耐心的过程。
正如日本作家松浦弥太郎在《慢慢变富》这本书中说的——“你的坚持与努力也许不能立竿见影，但日积月累总会体现出效果，带来某种收获。这样的收获，才是真正意义上的资产。”
风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。“养老”名称不代表收益保障或QT任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。
